Best optie trading software in india




Best optie trading software in indiaBest Share Trading Platforms In India Als het gaat om succes in de aandelenmarkt, is een van de belangrijke factoren, afgezien van uw handelsstrategie, het platform dat u voor de transactie gebruikt. Het is vooral waar als je een daghandelaar bent, waar je winsten in een fractie van seconden verliezen kunnen worden als de handelssoftware niet betrouwbaar is. In dit artikel, laten we eens kijken naar de beste aandelenhandelplatforms in India, sommige van hen worden kosteloos door de makelaar verstrekt en voor een paar andere, moet u maandelijkse kosten uitdelen. En als u ook op zoek bent naar de beste handelsapplicaties voor uw smartphone, raden wij u aan om het onderstaande artikel te lezen. 1) Zerodha Pi Zerodha Pi is het volgende generatie handelsplatform van toonaangevende kortingsmakelaar Zerodha (Zerodha Review), die veel functies biedt zoals geintegreerde charting met maximaal 50000 kaarsen, meer dan 80 technische analyse indicatoren, algo trading etc. Er is veel buzz aan het gebeuren Over de Zerodha PI, aangezien het wordt geacht het meest geavanceerde handelsplatform te zijn dat op vandaag wordt aangeboden. Enkele van de kenmerken zijn: Snelste platform in termen van de snelheid van citaten updates Beste 5 biedingen en de beste 5 aanbiedingen Direct een bestelling plaatsen van de kaart Voor semi-geautomatiseerde handel Brug met AmiBroker en Metatrade Watch Inleiding tot Zerodha Pi op youtube: Zoals we Zijn bespreken over Zerodha, het heeft ook een ander populair handelsplatform genaamd KITE. Het is een glad internetgebaseerd platform met eenvoud en gebruiksgemak in gedachten. Kite kan ook toegang krijgen via Tablet en Mobile. Kite komt ook bij de handel in 10 Indiase regionale talen. 2) Angel SpeedPro Een ander uitstekend platform van Angel broking samen met hun Angel EYE. Het is een applicatie gebaseerde portal met veel krachtige functies. 30 dagen intradag en 20 jaar historische gegevens met 70 studies voor technische vooruitgang Snelle toegang tot alle accountgerelateerde informatie zoals Mijn Portefeuille, Handelsrapport, Fondsbeheer en Backoffice Report. Multi Desktop Opties, die de vrijheid geven om de gewenste windowstools in meerdere bureaubladenschermen te regelen en gemakkelijk tussen hen te schakelen. Aanpasbare gereedschapsbalk om lijstenstijlmenu's en snelkoppelingen te controleren. Verrijkte functies zoals News Flash, Open in Excel (Live Market in Excel met rate refresh), Combined Best Five, Heat Map Analyse, Intraday, Historische en Continu Grafieken. Andere functies zoals online fondsenoverdracht (39 banken), streaming quotes en meerdere uitwisselingen. Upstox is een ultra licht handelsplatform van een van de befaamde kortingsmakelaar RKSV (Lees RKSV Review hier), gebouwd in directe concurrentie met Zerodha Kite. Upstox is een web - en applicatieplatform dat ontworpen is om superieure handelservaring in gedachten te houden. Enkele van de voornaamste kenmerken van Upstox zijn: Snelheid: Plaats uw transacties binnen 15 seconden Bandbreedte. Minimale gebruik van bandbreedtebeveiliging. Gesteund door 256 bit Encryptie Volledig gereguleerd door SEBI Licensed om te verhandelen op alle toonaangevende uitwisseling Universal Search over exchanges Plaats direct een bestelling uit grafiek Live tracking of Bracket orders. 4) Sharekhan Trade Tiger TradeTiger is een van de populaire handelssoftware van India van Sharekhan (Review of Sharekhan). Het staat op het uitstekende platform voor daghandelaars. U moet de toepassing op uw systeem installeren. Enkele van de voornaamste kenmerken van TradeTiger zijn een enkel platform voor meerdere uitwisseling BSE amp NSE (Cash amp FampO), MCX, NCDEX. Valuta, Wederzijdse fondsen, IPO's Meervoudig marktonderzoek beschikbaar op een enkelvoudige scherm Meerdere grafieken met Tick door Tick Intraday en einde van de dag Grafiek aangedreven met diverse Studies Graph Studies omvatten gemiddelde, Band-Bollinger, Know SureThing, MACD, enz. Gebruikers-gedefinieerde waarschuwingsinstellingen op Een invoer Voorraadprijs-trigger Premium Calculator, Span Calculator Sneltoets voor FAST-toegang tot bestellingen plaatsen amp reports 5) Motilal Oswal Desktop Trading Het is een uitvoerbaar Desktop Platform dat in het systeem geinstalleerd moet worden. Het is het beste geschikt voor beleggers en handelaren die live markthorloge willen en sneller uitvoeren. Enkele van de belangrijkste kenmerken van deze op desktop gebaseerde platforms zijn: Super-snelle handel uitvoering met 1 seconden refresh Meer dan 40 technische indicatoren in een enkele scrip. Interactieve Risk Return Chart om uit te kiezen van de beste combinaties van het Portfolio Trading Guidesignaal Nieuwe generatie trendgeleidingsinstrument om buysell-ideeen automatisch te genereren Toegang tot meer dan 30.000 onderzoeksverslagen over alle activaklassen met een klik 6) ICICIDirect Trade Racer ICICdirect (Recensie van ICICIDirect ) Is een premier makelaarshuis die de online handel in het land heeft voortgezet. Hun Trade Racer is een geavanceerd handelsplatform dat u met Live streaming citaten versterkt Onderzoeksoproepen, geintegreerd fondsoverdracht systeem, samen met meerdere horlogelijst faciliteit. PowerRacer geeft kracht aan de handelaren de mogelijkheid om marktmogelijkheden te identificeren en te genieten van de aantrekkelijke nieuwe look en feel van de trading terminal. Het is gratis voor klanten die in een maand makelaars genereren van meer dan Rs 750. Voor anderen wordt Rs 75 per maand in rekening gebracht tegen abonnementsvergoeding. 7) IndiaInfoline Trade Terminal (TT) IIFL Trader Terminal is een uitgebreid handelsinstrument met superieure grafieken en analytische mogelijkheden. Het biedt faciliteitshandelen in contanten, futures en opties, beleggingsfondsen, beursgenoteerde obligaties, valuta's en commodities, allemaal in een scherm op aandelenbeurs (BSE, NSE, MCX en NCDEX). Enkele van de belangrijkste kenmerken van TT zijn: Streaming citaten, instant orderbevestiging, meerdere markthorloges, waarschuwingen Eenmalige toegang tot depot, grootboek, MTM profitloss statement Geavanceerde charting opties versterkte technische analyse tools Customizable view. Live-chat met klantenservice. Live onderzoeks - en nieuwsupdates Toegankelijk vanaf het bureaublad, via internet en op mobiele telefoons 8) Kotak Keat Pro X KEAT Pro X is een gratis, eenvoudige en snelle online-online-software die je beheer over je handel geeft. Volg de markten live en koop en verkoop effecten online in real time. Live Streaming Stock Market data, Persoonlijke Watchlists, Charting Tools en High Speed ??Uitvoering zijn de belangrijkste kenmerken van Keat Pro X 9) HDFC Securities Blink Hoewel het een beetje duur is, is het een van de goede platforms om te verhandelen. HDFC Securities vraagt ??Rs2999- gedurende 6 maanden tegen abonnement op de BLINK. Inschrijving voor langere duur tot 3 jaar is ook beschikbaar. Snellere volgorde van invoer vanuit Blink, Meerdere schermen, Korte toetsen voor functies zoals Kopen, Verkopen, Orderboek, enz., Klantgericht kleurenschema zijn enkele van de kenmerken van BLINK. 10) NSE NOW NSE NEAT op het web (NOW) is Indie's vooraanstaande online share trading software en wordt gebruikt door veel handelaars die mobiel en tablets gebruiken. Met behulp van NSE NOW kan men direct toegang tot NSE-servers krijgen die de uitvoeruitvoersnelheid verhogen, waardoor downtime wordt vermeden. Dagverstandige en netwerke rapporten kunnen bekeken worden. Informatie en waarschuwingen beschikbaar via mobiel, web of email. U kunt gevraagd en toegang krijgen tot geavanceerde analytische grafieken en grafieken. Veel makelaars zoals RKSV, Zerodha, Tradejin bieden nu NU samen met hun andere platforms en het is erg goed voor beginners. Conclusie Tegenwoordig introduceert elke makelaar nieuwe functies in hun software om klanten te lokken en te behouden en elkeen claimt hun8217s als de beste handelsplatformsoftware in India. Hoe dan ook, de gezonde concurrentie is altijd goed voor de eindklant, zoals de handelaren en beleggers. Als u een van de bovenstaande gebruiken, kunt u uw ervaringen delen met andere lezers door middel van opmerkingen. U vindt hier interessante en informatieve artikelen op onze Archives pagina. U kunt ook abonneren op onze blogberichten via het abonnementsvak hieronder om het volgende bericht in uw Postvak IN te ontvangen. Einde van de advertentie En oh ja. Als u het artikel leuk vond, beschouw het dan via de sociale knoppen hieronder. Beeldkrediet. Respective Brokerage websitesWhat u krijgt in dit product 1. Future en option software software is een volledig geautomatiseerde software om handel te maken met intraday opties, positional opties en pair trade. De software voor paarhandelsoftware in deze software maakt de analyse van het paar gebaseerd op beta-ontkoppelingsmethode (Beta-ontkoppeling is een unieke handelsmethode die door de heer Ranjan CEO smart finance is uitgevonden). 2. Master Key to Futures Opties bookbook heeft 7 hoofdstukken waarin diverse FO technieken en toepassingen in de Indiase markt worden besproken. Het bevat ook 22 optionele handelstechnieken en nog veel meer. U kunt de beperkte preview van dit boek lezen door hier te klikken 3. 3 DVD's elke duur 90 minuten eachBasic cursus over futures en opties A. Basis van futures opties B. Twee optieprijsmodel C. Trendanalyse voordat u FO-strategie start D. Volatiliteit Geimpliceerde volatiliteit Graduate Course over Futures en Opties A. Definitie, Prestatie Evaluatie, Stresstest van de Strategie. B. Net CreditDebit-Bull, Bear Spreads C. Covered Call of Put met gelijke diepte lang of lang bellen, Iron condor strategie, Butterfly strategie, Overdekte oproep in een teller met toekomstige kort en In de geldoproep lang in andere teller, Spread Bull met toekomstige kort in de geldoproep optie lang, Het verkopen van een oproep en de optie van dezelfde staking en het vormen van meerdere stieren en beren verspreid in gelijke periode, Verkopen van een oproep en optie van dezelfde staking en het vormen van meerdere 21 stieren en beer verspreiden in gelijke interval. D. Vijf conservatieve strategieen, Vijf strategieen voor 1e week van vestiging, vijf strategieen voor de midweek van vestiging, Vijf Strategieen voor Bullish markt met hogere volatiliteit Vijf Strategieen voor Bearish markt met hogere volatiliteit, Five Range bound market strategieen. E. Het identificeren van de stierenmarkt, draag markt - en bereikgebonden markt met behulp van de middelpuntmethode. F. Identificatie van de volatiliteitsmarkt. G. Identificeren van het keerpunt voor de volatiliteit crash of stijgen Master Course op Futures en Opties A. Handelsportefeuilleontwerp B. Beta getest portefeuilles C. Portefeuilles met minder dan 1 lakhs hoofdstad D. Portefeuilles met 5 lakhs hoofdstad E. Tweeentwintig F O-strategie voor de Indiase markt Waar deze software kan worden gebruikt Met deze geautomatiseerde software kunt u een handelsbeslissing nemen in A. Intraday stock, index en valuta optie. B. Positieve voorraad, indexoptie. C. Pairhandel in voorraad en index. D. Optie arbitrage in voorraad en index optie. Deze software is ontwikkeld met behulp van het volatiliteitsconcept, binomiaal optieprijsmodel en Black and Shoal-model en heeft ook een verbeterde optie Griekse analyzerpare. Onze productMT4 Robo plugin is gelanceerd. Bel 9142227173 voor details. Het geheim achter een succesvolle handel is een goede risicoprijsverhouding. Als u dit negeert, zal u zeker verliezen. Het maakt niet uit, welke grote grafiek of handelsstrategie die u gebruikt. De meeste van de grafische aanbieders en tipsaanbieders negeren RRR. Resultaat. Ja. je weet het. Emotie is de grootste vijand van handel. Gebruik Auto Trading software. En zie het verschil. Wat is Robotic Trading System Robotic trading systeem ook aangeduid als algo trading, automatische handel, algoritmische handel of automatische handel executeur, laten handelaren binnen en buiten de handel binnenkomen zonder menselijke interventie op basis van eenvoudige of complexe omstandigheden. Het merendeel van de Robotic Trading systemen vereiste een grafische software met real-time data, Trade Executor plugin en makelaars trading terminal. Het enige wat u moet doen is een strategie in uw grafische software activeren en de robottaak plugin uitvoeren. Het zal lopen totdat u deze uitschakelt. U kunt uw prestaties op elk gewenst moment volgen en eventueel real-time wijzigingen aanbrengen. Het eerste ding in robotachtige handel is het creeren van een handelsstrategie. De strategie kan de gemiddelde crossover, pivot level break, open range breakout (ORB) of oscillator gerelateerde strategieen verplaatsen. Bijvoorbeeld: als uw strategie is 20-5 bewegende gemiddelde crossover. Wanneer 5 periode bewegend gemiddelde over 20 periodes verloopt gemiddeld in opwaartse richting, zal een koopvoorwaarde optreden en robotische handelssoftware zal een kooporder plaatsen op uw handelsterminal. Op basis van uw exitstrategie, zal het winst of exit boeken wanneer het stopverlies slaat. Bijvoorbeeld als uw koopprijs 7700 is. Doel is 7750 en stop het verlies is 7680. Na het uitvoeren van het koop signaal zal de robo-handelaar de grafiek controleren voor 7750 of 7680 om de lange positie te verlaten. Voor het maken van een complexe handelsstrategie, moet u goede kennis hebben van technische analyse en programmeringsvaardigheden of u kunt zich abonneren op een expert. 95 Handelaren verliezen hun kapitaal door emotionele handel. Gebruik Robo Trader om het te vermijden. Echte ROBO TRADER De Ultimate auto trading software. Echte en papierhandel modus T rade met Onbeperkt scrip Controlschakelaar voor alleen lang, alleen kort of langshort Deelhoeveelheid winstboeking. Target 1 en Target 2 winstboeken. Niveau gebaseerde handel voor pivot-, Gann - of Fibonacci-handelaren. Xsignal-YScrip Trading Eerste keer in India Trailing stop loss Trailing stop loss op doel 1 hit Stop lossentry (bij Target 1) reverse on stop loss Stel actieve dagelijkse profitloss scrip wised risicobeheer Trade notificatie door geluid of email. VPS (Virtual Private Server) faciliteit op aanvraag. Multi-user robo on demand (voor brokers amp sub-makelaars) Geschikt voor elke Amibroker AFL Excel gebaseerde strategie executer MultyScript basket trading Nieuwe Optie strategie automatisering Eerste keer in India Laagste maandelijkse abonnement. Vergelijk onze robo met anderen en besluit dan. Een eenvoudige robothandel AFL is een zeer eenvoudige robotstrategie voor het maken van complexe strategieen. Neem contact op met realsenseindia of bel naar 9142227173 Plot (C, Sluit, ParamColor (Color, colorDefault), styleNoTitle ParamStyle (Style) GetPriceStyle ()) PlotShapes (IIf PlotShapes (IIf (Kort, shapeDownArrow, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset-45) PlotShapes (IIf (Cover, shapeSmallCircle, shapeNone), kleurBlauw, vormNone), kleurBlauw, 0, L, Offset-45) 0, L, Offset-35) PlotShapes (IIf (Verkoop, shapeSmallCircle, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset35) kopieer en plak de bovenstaande code samen met de robotknop en probeer het te testen. Wat is het voordeel van robothandel Het vermindert je emoties. Emoties hebben een belangrijke rol in ons handelsucces, vooral in de daghandel. Het is een perfect alternatief om de emoties te beheersen. Het voorkomen van over de handel. De meeste handelaren hebben dit probleem. Wanneer de markt zeer volatiel is, zullen de handelaren zich verheugen op over de handel en het kan met groot verlies duren. Discipline behouden. Het is een andere vijand van de handelaar. Late toegang, verandering van het stopverlies, wachten op meer winst, enz. Verbetert de handelssnelheid. Nadat het koopssignaal verschijnt, wordt normaal gesproken binnen 3 seconden op uw terminal geplaatst. Maar handmatig kan het 10 tot 30 seconden duren. Geschikt voor elke liquide markt. Ja, het is geschikt voor aandelenhandel, Futures amp Options trading, Commodity trading en valuta trading. Basket handel. Baskethandel is een hoogwaarschijnlijkheidshandelstrategie. Vooral in de intradag. Maar het is erg moeilijk om handmatig uit te voeren. Robo-handel is een perfecte keuze voor winkelmandjes. Consistent resultaat. Het is een ander voordeel, dat erg handig is bij handmatige handel. Wat is algoritmische handel of Algo trading Dit is een nieuw model trading systeem dat gebruik maakt van zeer geavanceerde wiskundige formule om de handelsbeslissingen op aandelen - en derivatenmarkten te genereren. Normaal gesproken bestaan ??handels - of robothandel die door institutionele handelaren wordt gebruikt door de zware volumehandel. Maar nu kunnen zelfs kleine handelaars ook robotische handelssoftware gebruiken om emotionele handel te vermijden. Robothandel zal handelaren helpen om de handelsregels en discipline te volgen. Wat is Robotic Trading software of Automated Trading Software Het is een computerprogramma, dat de handel automatisch zal uitvoeren naar uw makelaarsterminal op basis van de vooraf ingestelde handelsstrategie. Een volledig geautomatiseerd handelssysteem zonder menselijke interventie. Handel op alle signalen en spoor meerdere scrips tegelijk op. Automatische uitgang op doel en stop verlies. De ideale manier om emotionele handel te vermijden. Bel-09142227173, 09142227174 voor gratis demo. Yahoo Messenger ID. Realsenseindia REAL ROBO TRADER is een interface tussen Amibroker en NOWNESTODINANGEL DIET Trading platform. Wanneer een Kopen, Verkopen of Korte, Cover-signalen triggers in charting platform, zal het signaal direct naar de NowNest-terminal worden verzonden. Volgens de SEBI-richtlijnen moet de gebruiker de bestelling controleren en goedkeuren voordat hij naar de uitwisseling wordt gestuurd. Stap 1.Charting Platform (Amibroker with Strategy) Stap 2. Echte Robo TRADER Stap 3. NowNestODINANGEL DIET Terminal Eenvoudig te gebruiken interface met drag-n-drop operaties. Nul programmeringskennis is vereist om deze handelsplugin te gebruiken. Kan worden toegepast op al-live trading systeem zonder het schrijven van een code te bewerken. De Basis Robo handelssoftware instellingen. Selecteer de Scrip Parameters. AT: Hoe past XP op de markt BT: XP is de grootste onafhankelijke makelaar in Brazilie, wij zijn niet verbonden aan banken. In 2015 staan ??we op de derde plaats in termen van volume in aandelen en opties, en tweede in termen van aantal contracten in futures op de beurs. Wij hebben een brokerhandelaar in de VS, XP Securities, met twee vestigingen: New York is gericht op de noord-zuidstroming - dus buitenlandse klanten die LatAm verhandelen - en het Miami-kantoor zijn tegengesteld - Braziliaanse beleggers verhandelen de Amerikaanse en Europese markten. Wij verhandelen aandelen, opties en futures. We hebben ook bureaus voor vastrentend, beveiligingsleningen, grondstoffen en we zijn ook marktmakers. Wij bieden alle diensten die de institutionele en retail klanten nodig hebben. Wij hebben een elektronisch handelsbalie met twee hoofdfocus. Connectiviteit en OMS-integraties, handelsplatforms, colocatie en alle specifieke eisen van de hoge frequentiehandelaren. Ook algo trading strategieen die intern worden ontwikkeld door XP. Deze uitvoering algos worden aangeboden aan onze klanten en gebruikt door onze handelsbureaus. AT: BVMF was actief verwelkomd van HFT. Hoe heeft dat BT uitgewerkt: zij hebben veel verbeteringen gedaan aan hun technologie, in de handels - en post-trading omgeving, samen met nieuwe beleidslijnen voor HFT-kortingen. Hun partnerschap met CME bracht de nieuwe bijpassende motor PUMA en nieuwe marktgegevens werden opgericht - de Unified Market Data Feed. De integratie van clearings is een belangrijk project op het post-trading aspect. Nichty January futures dump 5, laat spelers raden als het een uitkomst is van een algoritmische handel NIEUW DELHI: De BSE heeft de basisminimumkapitaal (BMC) normen voor makelaars aangepast, een stap die ervoor zorgt dat de deposito's worden gehandhaafd met de uitwisseling en niet met Het clearingbedrijf. Het basiskapitaalvermogen (BMC) is het deposito dat door het lid van een effectenbeurs wordt gehandhaafd, waarvoor geen blootstelling aan handelingen is toegestaan. Het is bedoeld om eventuele contingencies in elk segment van de uitwisseling te ontmoeten en in overeenstemming met de risico's die de makelaar aan het systeem kan brengen. . Alle deposito's naar BMC zullen moeten worden gehandhaafd met uitwisseling, bovengenoemde BSE in een circulaire. Momenteel is de BMC geblokkeerd van de collaterals die worden gehandhaafd met BSE's clearing corporation, ICCL, (Indian Clearing Corporation Limited, ICCL). De Exchange (BSE), met ICCL, heeft het proces geherregeerd en de zekerheid overgenomen van BMC Collaterals gehandhaafd met ICCL, voegde hij eraan toe. In de aanvangsfase wordt het contante equivalente onderdeel van BMC-zekerheid, voor zover mogelijk, gescheiden van de bij ICCL gehandhaafde effectenbeleggingen en apart gehouden bij de uitwisseling. Eventueel tekort in BMC-zekerheid overgenomen Door de uitwisseling zou geblokkeerd zijn van de onderpanddeposito's van handelsmedewerkers die bij ICCL worden gehouden. De BSE zei dat handelsleden zouden worden geinterpreteerd over de collaterals die zijn overgenomen van ICCL naar BMC. Brokers zijn gevraagd om op het moment van verlenging Van vaste deposito's (FD's) en bankgaranties (BG's) die als onderpand aan het clearingbedrijf worden verstrekt, worden dergelijke bedragen (voor zover het tekort) gedeponeerd w In de uitwisseling. Handelsleden, waarvan de tekortkoming in BMC geblokkeerd is van de door ICCL gehandhaafde deposito's, houdt zich in de tijd van het verlengen van hun bankgaranties, vaste deposito's bij BG's FD's met ICCL of aanvullende collaterals met ICCL af te zetten, die FD's BG's voor zover deze Tekortkoming wordt ten gunste van de BSE getrokken en bij de uitwisseling gedeponeerd, aldus de BSE. Dergelijke Handelsleden kunnen ook vrijwillig FD's BG's met BSE naar BMC deponeren en in die mate zal de BMC niet worden geblokkeerd bij ICCL, voegt het toe. Volgens de normen zouden aandelenmakelaars of handelsleden een minimumkapitaal van Rs 10 lakh moeten behouden in geval van het verhandelen van effecten via hun eigen geld, in plaats van klanten zonder algo-handel, worden gedaan. In 2013 heeft de kapitaalmarktregulator Sebi de deposito van de basisminimumkapitaal (BMC) voor aandelenmakelaars verhoogd tot maximaal Rs 50 lakh, met een maximum van Rs 10 lakh eerder, met name degenen die zich bezighouden met algoritmische handel (ALGO) om Risico's in de markt verminderen. MUMBAI: Was het een dikke vingerfout of een algoritmische handel? Dat was de vraag die makelaars zichzelf vroegen na de Nifty-futures en dinsdag dramatisch teruggevonden in de vroege handel. Omstreeks 9:15 uur, de Nifty futures geopend voor handel in 8422, maar viel om 8: 00 omstreeks 9:55 en viel dan snel meer dan 100 punten terug. Een crash in nifty futures in vroege handelingen resulteerde in marge druk op degenen die met een stopverlies handelen. Nifty futures van januari werpen op 15,40 lakh contracten in open interesse op dinsdag. Het lijkt me meestal op een verkeerde dikke vinger, een afgeleide analist bij een buitenlandse makelaar vertelde Reuters. Op 5 oktober 2012 had de Nifty-index 920 punten neergestort, waarin een handelaar met Mumbai-gebaseerde makelaar Emkay Global de handel had geslagen. Negentiende januari futures duik 5, laat spelers raden of het een uitkomst is van een algoritmische handel. Door de normen voor de algoritmische handel, de Securities and Exchange Board of India (SEBI), te versterken, heeft het dinsdag verplicht de gebruikers hun systemen elke zes maanden te laten herzien, en verhoogde sancties op de errant-makelaars. Algoritmische handel of algo in marktparlance verwijst naar orders die op super snelle snelheid worden gegenereerd door gebruik te maken van geavanceerde wiskundige modellen die automatische uitvoering van de handel betreffen. Het wordt voornamelijk gebruikt door grote institutionele beleggers. Het heeft zorgen gemaakt dat algo kleine beleggers en de markt zelf blootstelt op mogelijke systemische risico's. SEBI heeft in maart 2012 de eerste uitgegeven richtlijnen voor de algo-handel gegeven, nadat het getuige was van een groeiende trend in het gebruik van geavanceerde technologie voor de handel in financiele instrumenten. In een circulair uitgegeven dinsdag zei SEBI dat het had besloten om de algo-richtlijnen te herzien na de vertegenwoordigingen van zijn Technisch Adviescomite en de nieuwe normen zouden vanaf 27 mei in werking treden. Volgens de gewijzigde richtlijnen bieden aandelenmakelaars en handelaren algo Faciliteit zou hun algoritmische handelssysteem moeten onderwerpen om elke zes maanden te controleren om te voldoen aan de vereisten die door Sebi en de beurzen zijn voorgeschreven. Dergelijke audits zouden moeten worden uitgevoerd door een systeemrevisor met relevante certificaties. Sebi heeft ook de beursbeurs toegestaan ??passende sancties op te leggen in het geval dat de effectenmakelaar of het handelslid mislukt om binnen een door de cursussen gespecificeerde doorlopende corrigerende maatregelen te nemen. De toezichthouder heeft ook de cursussen gevraagd om hun toezichtregelingen periodiek te herzien om marktmanipulatie en marktstoringen beter te detecteren en te onderzoeken. Credit Suisse lanceert algoritmische handel in India ECONOMICTIMES 22 juni 2009, 10.25 uur IST NIEUW DELHI: Credit Suisses Advanced AES (Unit Unit for Advanced Execution Services) heeft algoritmische handel in Indiase aandelen gelanceerd. Met deze Credit Suisse klanten kunnen nu een breed scala van AES-algoritmische handelsstrategieen voor Indiase aandelen gebruiken, efficienter kunnen werken en de beste uitvoering kunnen bereiken. Sinds de oprichting van de AES-groep in 2001 heeft de bank een nieuwe technologie gelanceerd en op zoveel mogelijk markten gebracht. In Azie-Pacific werd Credit Suisse AES de eerste buitenlandse makelaar om in januari 2008 directe markttoegang (DMA) in Maleisie te lanceren en volgde dit door de eerste buitenlandse makelaar te zijn om DMA op de Indonesische markt te aanbieden in augustus. Credit Suisse AES was ook een van de eerste buitenlandse makelaars om DMA in India in september 2008 aan te bieden, aldus het bedrijf. Geavanceerde liquiditeitszoekende algoritmen zullen een betere uitvoering bieden aan klanten die de Indiase aandelen verhandelen, aldus Brook Teeter, hoofd van AES Sales for Asia Pacific. Beleggers zullen hun handelsstrategieen kunnen automatiseren en de algoritmen aanpassen om hun doelstellingen te dienen. Dit zal hen helpen om het signaleringsrisico en de effecten van de markt te verminderen en om de liquiditeit op de optimale prijs te openen. Algoritmen zijn wereldwijd steeds populairder, omdat beleggers hebben geprobeerd om efficienter te verhandelen en scherpe spikes in volatiliteit te vermijden, terwijl de marktimpact wordt beperkt, met name gezien de minder liquide marktomstandigheden die in de afgelopen 18 maanden op veel markten voorkomen. Een strategie gericht op het minimaliseren van deze impact is SNIPER, een agressief en opportunistisch liquiditeitszoekend algoritme dat door Credit Suisse is ontwikkeld om liquiditeit af te halen, aangezien het tegen een richtprijs wordt verkrijgbaar. Gebruik van SNIPER is de afgelopen 18 maanden meer dan verdubbeld, waardoor veel beleggers het wens hebben om snelle uitvoering te realiseren, terwijl de markten volatiel zijn. De AES-suite van algoritmen omvat ook traditionele algoritmische strategieen die trachten de handelsvolumes over de tijd te verdelen en strategieen die trachten te verhandelen tegen de volumegewogen gemiddelde prijs van een voorraad. Daarnaast biedt AES strategieen die erop gericht zijn om de uitvoeringstekort te minimaliseren - of het verschil tussen de prijs waarop een klant besluit om te verhandelen en de daadwerkelijke uitvoeringskosten, zoals INLINE en andere liquiditeitszoekende strategieen, zoals GUERRILLA. 31 maart 2012 ET Bureau MUMBAI: De regulator van de kapitaalmarkt heeft controles en saldi opgesteld voor high-frequency trading. SEBI heeft gedetailleerde richtsnoeren uitgegeven waarin wordt gevraagd dat de uitwisselingen mogelijkheden bevatten voor potentiele systeemrisico's door het gebruik van geavanceerde geautomatiseerde software door makelaars om handel te maken op aandelenbeurzen. De regelgever zei dat de uitwisselingen ervoor moeten zorgen dat alle algoritmische bestellingen, software-gedreven geautomatiseerde orderuitvoeringsmotoren, worden vervoerd via makelaarservers in India en een passend risicobeheersingsmechanisme hebben om het risico van algoritmische orders en handelingen aan te pakken. SEBI zei dat de minimumcontroles op het niveau van de risicokontrole een prijs - en kwantiteitscontrole moeten bevatten. De door de bestelling genoteerde prijs voldoet niet aan de prijsbanden die zijn gedefinieerd door de ruil voor de beveiliging. Voor effecten die geen prijsbanden hebben, worden dummy filters in effectief gebruikt om te dienen als een vroegtijdige waarschuwingssysteem om plotselinge stijging van de prijzen te detecteren, zei SEBI vrijdag in een circulaire op zijn website. De in de bestelling vermelde hoeveelheid voldoet niet aan de maximaal toegestane hoeveelheid per order, zoals gedefinieerd door de ruil voor de zekerheid. Algoritmische handel of hoogfrequente handelsstrategieen maken gebruik van wiskundige modellen en krachtige computers om handelingen te bestellen bij bliksemsnelheden. In tegenstelling tot handmatig gestopte handelingen, zijn deze handelingen sneller en kunnen dus profiteren van snelle prijswijzigingen. De reguleerder zei in het belang van ordelijke handel en marktintegriteit dat de uitwisselingen een systeem zouden moeten opstellen om het functionaliteit van de disfunctionaliteit te identificeren, wat kan leiden tot een weglopen situatie en passende maatregelen nemen, met inbegrip van het adviseren van het lid, om dergelijke algoritmen uit te schakelen en eventuele Uitstekende bestellingen in het systeem dat voortvloeit uit dergelijke dysfunctionele algoritmes. SEBI zei ook in exigentie dat de beurs in staat zou zijn om de makelaarsterminal te sluiten. De regelgevende richtsnoeren hebben in het begin betrekking op systeemrisicobeheer en lijken niet te schenden op intellectuele eigendom van een makelaar, dat is geweldig, zei Rajesh Baheti, MD, Crosseas Capital Services. Een eigenhandelaar. De toezichthouder zei dat effectenmakelaars die orders hebben gemaakt met behulp van algoritmen, verplicht zouden zijn om aandelen aan te gaan dat zij real-time monitoring systemen hebben om algoritmen die niet kunnen gedragen zoals verwacht, te identificeren. Daarnaast moeten aandelenmakelaars logboeken houden van alle handelsactiviteiten om de audit trail te vergemakkelijken. De effectenmakelaar dient logboeken van alle handelsactiviteiten te handhaven om de auditroute te vergemakkelijken, aldus SEBI. 27 oktober 2007 AGENTSCHAPPEN LONDEN. De recente markt turbulentie heeft banktechnologie getest en is een vraagteken over de vraag of steeds populairder computergegenereerde algoritmische handel geschikt is voor vluchtige omstandigheden. Algoritmische handel waarbij computers meerdere brochures van een seconde verrichten, hebben erdoor gestegen om 30 van het handelsvolume van de aandelenhandel te maken volgens de AITE-groep van de industrieanalisten. Het groeit ook populair in de 3,2 biljoen per dag op de valutamarkt. EBS, de grootste interbancaire locatie voor valutahandel, zegt dat algoritmische handel vanaf begin 2006 tot 30 van ongeveer 15 van zijn volumes is verdubbeld. Maar handelaren zeggen dat de huidige volatiliteit de beperkingen van deze vorm van handel toont, in aandelen en forex. Algoritmische handel werkt door historische bewegingen te nemen om te voorspellen wat er in de toekomst zal gebeuren, aldus Lee Ferridge, senior eigenhandelaar van de Rabobank. Wanneer de markt beweegt weinig overeenkomen met wat er in het verleden is gebeurd, zullen alle typen modellen wormen. Dit lijkt zeker het geval voor Morgan Stanley, die in het derde kwartaal een verlies van 480 miljoen in het derde kwartaal rapporteerde van de banken in eigen aandelen trading desk, dat computergegenereerde modellen gebruikt om rendementen te runnen. Hedgefondsen die algo gebruiken, zullen ook waarschijnlijk worden getroffen. De Hennessee Hedge Fund Index viel in oktober 0.96 in vergelijking met een 10,16 stijging voor het gehele jaar. Prestaties waren bijzonder slecht voor portefeuilles die algoritmische modellen gebruiken. Zei Mehraj Mattoo, wereldwijde hoofd van alternatieve beleggingsstrategieen bij Commerzbank Corporates and Markets. De verliezen werden veroorzaakt door scherpe bewegingen waardoor veel van de modellen tegelijkertijd verkooppunten op dezelfde effecten veroorzaken, waardoor een vicieuze neerwaartse spiraal werd veroorzaakt. In sommige gevallen veroorzaakte de hoge graden van hefboom de vergroting van de verliezen verder. De meest agressieve risicodragers lijken te hebben vermeden dit soort verlies door te trekken uit algoritmische handel toen de markten op 16 augustus hun meest hobbelige waren. Veel van de high frequency mannen zoals hedge funds en de proprietary trading platforms bij banken veranderd Van hun motoren tot het ergste van de volatiliteit teruggetrokken, zei een bron op een groot handelsplatform. Toen de kraak kwamen, trokken de mensen met de meeste op het spel in hun horens en kwamen terug naar meer traditionele handelshandelingen. Dit zou kunnen zijn omdat de technologie gewoon niet op de hoogte was van het omgaan met het enorme aantal tickets, zeg bankbronnen . Banken hebben te maken gehad met het aantal tickets per dag dat ze gewend zijn en dat hun technologische mogelijkheden uitbreiden, zegt een hoofd elektronische handel in een grote wereldwijde bank. Het grote volume is het testen van banken om de transacties te verwerken en af ??te ronden en risicoposities te beheren. Als zij het einde van een cyclus in technologie investeren, zullen hun handelsmotoren beginnen te kraken. De grote verschuivingen in valuta's - waarbij de dollar in Nieuw-Zeeland bijna 10 dollar verdween tegen de yen in de week tot 17 augustus, hielp bijvoorbeeld de gemiddelde dagelijkse handelsvolumes voor augustus op Icaps EBS en het vastrentende platform BrokerTec tot 945 miljard, meer dan 50 op het voorgaande jaar. Volatiele markten maken ook de kortetermijnstrategieen die algoritmische programma's onderpresteren, beschouwen analisten. De huidige grote dagelijkse verplaatsingen in valuta's betekenen dat het de langetermijnpositienemers is die geld verdienen, aldus Geoff Kendrick, valutastrategist bij Westpac. Degenen die op een intradagse basis kijken, moeten momenteel afnemen. 17 mei 2011 Shailesh Menon MUMBAI: Een groeiend aantal makelaars in India bieden algoritmische handel aan om grote institutionele beleggers te lokken. Most big broking firms have updated their trading software to enable algorithmic trading that allows investors to obtain the best possible price without significantly affecting a stocks price and raising purchasing costs. About 18 of total trades on Indian stock exchanges are done through algorithmic commands. This compares with about 60 of the overall trades in Hong Kong and Singapore markets that are done using algorithmic strategies, according to exchange sources. All leading funds use algorithms to increase their trade impact. Faster order execution has become important as returns are now generated playing price volatility, said the head of investments of a fund house. Algo trading involves use of advanced mathematical models to make transaction decisions in financial markets. It helps high-volume investors to place larger orders without disturbing the stock price. Large blocks of shares are usually purchased by dividing the large share block into smaller lots and allowing complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. More than 150 broking firms in India have started using algorithms, according to a report from business consultancy firm Celent. Of these, 1015 have proprietary algos for strategy and trade execution exclusivity. Algo trading is becoming more popular among institutional investors adopting option trading strategies. This, at some level, resulted in option volumes going up by about 81 last year. We offer high-frequency trading to institutional clients selectively, said Rashesh Shah, chairman and chief executive officer, Edelweiss Capital that services about 600 institutional investors. Motilal Oswal, chairman, Motilal Oswal Financial Services. said: Algorithms bring efficiency to stock trading. High-speed trading will be an important offering (to institutional clients) from the side of top brokers. The level of algo trading in equity derivatives, especially index options, is much higher than it is for cash equity. The ease of dealing on a single exchange, namely National Stock Exchange, for equity derivatives, and the lower securities transaction tax on derivatives trading are some of the reasons for this development, the Celent report said. Celent expects technology spending levels to go up to 55 million in 2012 from 45 million in 2011. Algo trading volumes have gone up significantly on Indian bourses. However, most of the volume is happening in top-50 stocks, where liquidity is high. Option-based strategies are also gaining popularity, said Richard Bentley, industry vicepresident (capital markets), Progress Software, a London-based IT company specialising in market technologies. Mr Bentley expects algo trading volumes in India to touch 50 in the next five years. October 26, 2010 Apurv Gupta. ET Bureau MUMBAI: Algorithmic trading in shares listed on Indian stock exchanges could account for 30 of the overall cash market volumes by 2012, compared with around 20 at present, according to US-based consulting firm Celent, citing liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity as the enabling factors. Algorithmic trading also commonly known as programmed trading entails the use of a pre-written software code to execute transactions, without manual intervention. They are of two types: execution and situational. Execution algorithms minimise the impact cost while executing large orders by spreading them through the day, with price and volume specifications. Situational algorithms are more sophisticated and triggered when certain conditions are fulfilled. For instance, a complex algorithm could generate a buy order depending on a combination of moves in stock price, index level and currency rate. India represents an excellent opportunity for algorithmic (quantitative or systematic) traders due to the confluence of several factors: a supportive legal and regulatory framework, well-established and liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity to the exchanges, presence of all major banks and broking firms, abundance of people with relevant knowledge and experience. and limited competition in the space, says the Celent report. titled, Electronic Trading in Asia-Pacific. A Market by Market Update on the Dynamic Region . According to the Celent report. algorithmic trading in five of Asias leading markets Singapore. Hong Kong, Japan, Australia. and India has seen a sharp rise in the past couple of years. Celent expects that within three years, these markets will have caught up with the European market in terms of volumes of algorithmic trading and high frequency trading ( HFT). For instance, in Singapore, the introduction of ADR trading was accompanied by tax exemptions to encourage market makers to participate. Similarly, there are rebates for options trading in Hong Kong. In the case of India, the report says that adoption of new technology has been gradual compared with some of its peers in Asia, and this trend could continue. The tight spreads (difference between bid and ask prices), low visible liquidity on the bid and offer. and high trade rate require a lot of effort and skill to execute a good trade, Sensex 137 ptssays the report, adding that the imposition of securities transaction tax has reduced the prospects for arbitrageurs and high-frequency traders, and impacted algorithmic trading to some extent. November 29, 2011 PTI MUMBAI: Capital markets regulator Sebi today ruled out a ban on algorithmic trading products, even though it said is worried by the rapid adoption of these tools and called for appropriate risk management systems to be put in place by market players using them. Sebi is not looking at banning these products, Sebi Chairman U K Sinha told reporters on the sidelines of a CII meet on capital markets here, though he added, But we are worried. NEWS The market regulator is slated to conduct a review of its risk management system in the near future and a ban on algorithmic trading products was apprehended by certain quarters following a technical glitch that resulted in the cancellation of all derivatives deals on the BSE during Muhurat trade on Diwali (October 26). Sebi had said it would do a thorough review of the risk management system in algorithmic trading to prevent a repetition of such incidents. In this regard, Sinha clarified that stakeholders views will be taken on board. We will consult all the stakeholders before taking a decision. Though Sebi is yet to come up with a risk management system for these products, we want all the players to have their own risk management systems in place, Sinha said. Algorithmic trading systems, or high frequency trading systems, use highly advanced mathematical models to make transaction decisions. This highly quantitative trading model employs computerised algorithms to analyse incoming market data and implement proprietary trading strategies wherein large quantities of shares are purchased by dividing them into smaller lots and allowing the complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. Use of these products has been gone up significantly in domestic markets in the last three years. Joining Sinha, BSE Managing Director and Chief Executive Madhu Kannan said when he joined the premier exchange two-and-a-half-years ago, Only 5 per cent trades on the BSE used to take place using algo products, but this has now gone up to 25 per cent. Addressing the Association of National Exchange Members of India last week, Sinha had warned that the market regulator would not allow anybody to mess with its system in the backdrop of some members being allegedly involved in manipulation. We have an effective risk management system, but we would not compromise. That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI NEW DELHI: As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs (Foreign Portfolio Investors) are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading (Algo Trading), refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers. The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors (FPIs) have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors (QFIs). According to PwC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPIs long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebis latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country. The FPIs have poured in a total of USD 204.64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015. Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain. There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan. ET Bureau I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs. He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak. Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. Thats about 1.3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent. For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access (DMA) facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchanges trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional visit to meet relatives. DMA was the reason we came to India. We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them. Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008. But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough. By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India. Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here. Meanwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression. But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous governments tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir. Foreign investors were wary and several nonresident Indians (NRIs) were returning to countries where they held passports. The broking industry was bleeding too. While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved: traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money. We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar. What shocked us was the number of branches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSVs business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then. Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model, where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients. They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbais emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex. Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15. Thats not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED: 2012 (retail trading) FOUNDERS: Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath DAILY TRADING TURNOVER: Rs 4,000 crore REVENUES: Not disclosed April 11, 2014 Ashutosh R Shyam. ET Bureau The US securities market regulator, Securities amp ExchangeCommission (SEC), allowed the first high-frequency trade (HFT) in 1998. Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades. ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly. Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade (HFT) is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin. The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds. A milli second is 11,000th of second and a micro second is 11,000,000 of a second. What is a high frequency traders mode of operation On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies. The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks. Rather than long-term investors, an HFT trader usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades. As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk. is significantly higher than the traditional buysell strategy. What is the history of HFT trading US market regulator Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the first HFT trade in 1998. Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent. Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets. and pose serious risks to the financial system. While analysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds. For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0.002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0.05 seconds. What does an HFT trader bring to markets An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100.05 for bid and Rs 100.95 for an ask quote. This action leads to the execution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg NEW YORK: Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market. according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg. a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaum